盈透:如何在股市波动时进行对冲交易 - 美高梅博彩娱乐平台
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2019年04月20日 星期六

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

盈透:如何在股市波动时进行对冲交易

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-12-19 11:59:55 来源:IB美国盈透证券

如何在股市波动时进行对冲交易

作者:Charles Sizemore

来源:IB美国盈透证券

原文发表于美国时间2018-12-18



道琼斯指数在12月10日盘中下跌超500点,收盘时以微涨结束全天交易。


即便几个月前,股指如此巨大的波动也会成为新闻。


不过在近期,波动是股指的标准模式。巨幅波动是每天必经的程序。


寻求(波动的)解释


每当股指出现此类的波动时,美高梅博彩娱乐平台者都急于找到合理的解释。他们想知道为何股指大跌或暴涨。


是否是源于贸易局势趋向紧张?


或源于美联储官员演讲的鸽派言论,助涨了反弹动力?


我认为这些都不是市场如此运行的真实原因。


竞拍式的动态


我认为股票价格的涨跌就像其他任何竞拍模式一样。


当买家多于卖家时,价格会上涨。当卖家多于买家时,价格会下跌。


过去两个月的股票卖家多于买家,这就是为什么股指大方向呈现下跌的原因。


极端表现


不过除此之外,我认为股市调整和熊市往往也会比健康的牛市更不稳定。


一切交易都变得更激烈。股市在下跌时跌幅更深,在上涨时涨幅更大,交易日内的波动率也更大。


部分交易者选择买入并持有的简单策略应对如此颠簸的股市。


毕竟多数的股市调整是短暂并且无伤大雅的,如果因为避免股市下跌而卖出却可能在牛市恢复时错过了股市的上涨,何必自找麻烦呢?


过度的保守


虽然这种方式听起来很棒。但是部分相对无伤大雅的股市回调最终变为全面熊市,像2008年的股市以及2000年至2002年之间的股市。


部分美高梅博彩娱乐平台者倾向于抛售全部持股并持有现金直至股指的走势明晰,而不是满仓期待股市转涨。


这种方式听起来也很好。不过问题在于清楚地知道何时再重新买入。当股市的回调比恐惧的的幅度更小时,过度的保守可能导致您错过股市重要的反弹。


对冲交易的策略


与之上的两种方式相反,我会进行对冲交易。我会将通常所持有的价值股和动量美高梅博彩娱乐平台股的持仓减少一半。然后我将美高梅博彩娱乐平台组合所释放出来的50%现金去做空标普500指数。


故而,我持有一个对冲的、市场中立的美高梅博彩娱乐平台组合,而不是仅持有一个激进的多头股票美高梅博彩娱乐平台组合。在这种情况下,不论市场上涨或下跌或横盘整理,我都足以应对。


假设市场大跌。我美高梅博彩娱乐平台组合中的价值股和动量美高梅博彩娱乐平台股可能遭受损失,但任何损失均会被我做空标普500指数的空头头寸所取得的回报所抵消。


同理,市场反弹也毫无影响。我自然会因做空标普500指数的空头头寸而亏损。不过我美高梅博彩娱乐平台组合中的价值股和动量美高梅博彩娱乐平台股会有着很好的涨幅。


结论


我认为此种美高梅博彩娱乐平台方式的关键是我不需要去猜测市场的走向。


我的美高梅博彩娱乐平台组合仅需选择具有吸引力的价值股和动量美高梅博彩娱乐平台股,它们可能会比标普500指数涨幅更多或跌幅更小。



只要股市的回调结束,美高梅博彩娱乐平台组合的持仓就会恢复至正常状态。我了结空头头寸并将价值股和动量美高梅博彩娱乐平台股的头寸增至常规水平。


了解盈透证券,登录盈透证券中文官网香港站:https://www.interactivebrokers.com.hk/cn/home.php



这篇文章已被翻译成中文。原英文作者盈透证券资产管理人Charles Sizemore

。如英文版本和中文版本之间有任何不一致,以英文版本为准。该文章中的分析仅为提供信息,不是也不应该被视为推销或招揽购买任何证券。文章中讨论的一般市场活动、行业或领域趋势、或其它基于广泛的经济或政治条件的内容,不应被解释为研究结果或美高梅博彩娱乐平台建议。讨论中提及包括的特定证券、商品、货币、或其它产品均不构成IB推荐购买,出售或持有此类美高梅博彩娱乐平台的建议。本材料不是也不意图针对个别客户的特定财务条件、美高梅博彩娱乐平台目标或要求。在根据本材料采取行动之前,您应该考虑是否适合您的具体情况,并在必要时寻求专业建议。


This article is not intended as investment advice. Interactive Brokers Asset Management or portfolio managers on its marketplace may hold long or short positions in the companies mentioned through stocks, options or other securities.

This article is from Interactive Brokers Asset Management and is being posted with Interactive Brokers Asset Management’s permission. The views expressed in this article are solely those of the author and IB is not endorsing or recommending any investment or trading discussed in the article. This material is not and should not be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security. To the extent that this material discusses general market activity, industry or sector trends or other broad based economic or political conditions, it should not be construed as research or investment advice. To the extent that it includes references to specific securities, commodities, currencies, or other instruments, those references do not constitute a recommendation to buy, sell or hold such security. This material does not and is not intended to take into account the particular financial conditions, investment objectives or requirements of individual customers. Before acting on this material, you should consider whether it is suitable for your particular circumstances and, as necessary, seek professional advice.



★美国盈透证券是全美营收交易量最大的 顶尖互联网混业券商 盈透证券集团(IBG LLC)拥有超过50亿美元的综合股本资产 


★单一账户 多币种 直接接入全球24个国家100+市场中心,实现股票、期权、期货、外汇、债券、ETF及价差合约的全球配置


★美国盈透证券有限公司的客户证券账户受到证券美高梅博彩娱乐平台人保护公司("SIPC")最高达50万美元(现金额度25万美元)的保护


★超低手续费 不卖订单流 致力提供最佳执行价格


享受盈透低佣金 外盘开户请点击

https://www.ibkr.com.cn/mkt/?src=7h5&url=%2Finv%2Fcn%2Fmain.php%23open-account


详细开户流程:

http://www.malloryandmccall.com/article/187153-1.html


美国期货及期货期权收费根据交易量阶梯式计算 盈透佣金0.25-0.85美元/手

美股佣金半美分/股 超低隔夜融资利息 1000万美元年化利息低至0.594% (按目前基准利率0.13%计算)

每股净美元改善定义:

((价格改善股票数目 * 价格改善数额) - (没有价格改善股票数目 * 没有改善数额)) = 总执行股票数目 

交易审计集团(TAG)。根据TAG,比较期间行业 作为整体考虑。TAG关于美国股票的分析包括所有100股或上至10,000股的市场定单。美国期权的分析包括所有市场定单尺寸并包括基于IB的成本相加 定价结构的客户收到的交易所回扣。 TAG对传递到欧洲交易所的定单的分析包括在正常交易时段内的所有传递执行的定单,包括交易所上市的股票的所有市价单和可交易的限价单以及近于市价单的定 单(定单收到时的限价价格距报价在十分之一欧元以内),并按每个交易所的执行交易量加权计算。欧洲股票的交易所包括XETRA, EURONEXT, CHI-X, WIENER BORSE, TURQUOISE,LONDON以及NASDAQ OMX。


专业交易平台- 交易者工作站(TWS)、网络交易者及多种移动交易端选择,包括手机交易平台及iPad交易平台方便您随时随地把握市场走势并及时作出交易指令, 并提供API及FIX连接解决方案


美高梅博彩娱乐平台人服务商市场 向财务顾问、基金经理及第三方服务商提供向全球美高梅博彩娱乐平台人展示业绩并开展合作的免费平台


根据不同客户需求 支持多种账户类型 包括对冲基金、职业/非职业顾问、自营交易商及白标经纪商账户


根据巴伦周刊互联网券商评比,盈透证券从2002年至2016年连续15年被巴伦周刊(Barron's)评为低成本经纪商:2002 - 5星,2003 - 4.9星,2004 - 5星,2005 - 5星,2006 - 5星,2007 - 4.8星,2008 - 4.5星,2009 - 4.5星,2010 - 4.2星,2011 - 4.5星,2012 - 4.3星,2013 - 4.5星,2014 - 4.5星,2015 - 4.5星,2016 - 4.5星。在巴伦周刊(Barron's)2016年3月21日的年度最佳互联网券商评比 - “网络美高梅博彩娱乐平台者的最大顾虑?移动安全”中,盈透证券荣获4.5星评级。评比的条件包括交易体验和技术,使用性,移动性,交易产品范围,研究手段,美高梅博彩娱乐平台组合分析和报告,客户服务和教育,以及成本。Barron's是Dow Jones & Co. Inc的注册商标。

欲了解更多信息请关注美国盈透证券公众微信号

或登录美国盈透证券官方网站:www.ibkr.com.cn/7hcn


欲了解更多信息请美国盈透证券官方网站:www.ibkr.com.cn 或直接联系我们深入了解个人账户及机构账户的相关服务: +852 2156 7907


享受盈透低佣金 外盘开户请点击

https://www.ibkr.com.cn/mkt/?src=7h5&url=%2Finv%2Fcn%2Fmain.php%23open-account


责任编辑:韩奕舒

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值美高梅博彩娱乐平台君

美高梅博彩娱乐平台圈APP

七禾网APP美高梅博彩娱乐平台圈(安卓版)

美高梅博彩娱乐平台圈APP

七禾网APP美高梅博彩娱乐平台圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.malloryandmccall.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人: 刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:[email protected]

七禾网总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:[email protected]

七禾研究员:唐正璐/韩奕舒/傅旭鹏/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:[email protected]

七禾网上海分部负责人:果圆、尚玮
电话:13564254288、13585766089

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾网产业金融部:林秋宏
电话:15990119543

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

价值美高梅博彩娱乐平台君

美高梅博彩娱乐平台圈APP(安卓版)

美高梅博彩娱乐平台圈APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

七禾上海

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010302000028号增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人美高梅博彩娱乐平台和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]